MakerDAO 和 Compound 重叠用户 1302 个；
MakerDAO 和 Uniswap 重叠用户 421 个；
MakerDAO 和 Augur 重叠用户 98 个；
Augur 和 Maker 「忠实」用户的占比相对最大，约为 80%。Alethio 的用户分析，让我们从另一个视角观察这些 DeFi 项目之间的关系。并且发现了很多有意思的地方。以下是 Alethio 针对 DeFi 用户社区的分析。
原文标题：《DeFi 项目之间重叠用户大么？》
作者：Alethio
译者：苜蓿
目前为止，MakerDAO 已经拥有了最大的用户群。 Maker 和 Compound 作为两个最大的共享用户社区（不仅是我们介绍到的 4 个，而是总体整个行业来说），它们之间拥有最大的重叠用户群体。在这里，我们通过网络图进一步了解他们的共同用户——可以看到的是，用户在这 4 个平台之间的重叠。
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DeFi 领域
4 种主要 DeFi 协议的用户网络图（2019 年 5 月 10 日数据）
使用特征颜色标记，我们可以看到 4 个最大的集群作为每个协议的独家用户，这意味着这些用户与它们周围唯一的一个 DeFi 协议交流。该图显示，以蓝色节点为主的 MakerDAO 是最大的社区，其次是 Compound。
此外，还有一些节点 (用户) 显示在多个平台上，分别标记为黄色、橙色和红色。对于出现在 2 个平台上的用户，我们在图中将其标记为黄色——Compound 和 MakerDAO 重叠了超过 1000 个用户，是最大的共同用户 (他们既是 MakerCDP 开启者，也是 Compound 上的供应商 / 借款者)。这表明，两个协议与潜在用法或代币流向之间有着密切的关系：例如，从 Compound 借来或提供的代币可能被清算到 MakerDAO 市场和 DEX 中。
此外，我们也有理由认为，Compound 和 Maker 是联系最紧密的两家公司，因为它们提供与借贷平台类似的功能，而 Augur 作为一个预测市场，与其他公司重叠用户不太常见。随着包含更多的 DeFi 产品，这个网络图还可以作为一个集群可视化工具，将类似的协议分组到不同的用途类别中。
对于出现在 3 个协议中的用户，用橙色节点来标记，我们注意到一个约 240 个节点的中心集群。这意味着还有一定数量的代币进入 / 来自 Uniswap 平台。现在我们将用更多的细节和数据深入了解这些用户的行为。
概述统计
在这个网络图中，我们在不同平台上包含以下用户组：
研究 4 个平台的活动概况 (2019 年 5 月 10 日数据)
对于 Compound，由 3604 个不同地址构成的 15637 的供应和借用相互作用可以细分如下 :
• 12642 次供应行为——在 3601 个不同地址完成
• 2995 笔贷款——在 551 个不同地址完成
请注意：其中涉及的地址数并不等于每个地址与差异地址之和——548 地址的差异是由同时进行两种交互的用户所组成。
结论：总共有 39100 events——由 11194 个不同的用户组成。 他们之间只有 10 个共同用户。
平台用户重叠
为了更加全面，让我们了解所有可能的平台重叠。我们已经知道每个平台的用户基础是什么，以及他们在所有 4 个平台之间的共享内容。剩下的工作是了解 2 个和 3 个平台的所有可能组合——共有 10 种组合方式。
Maker & Compound
共有 11466 个用户 – 10164 个不同 => 1302 个重叠用户
这个数字相当于 36% 的 Compound 用户群。 超过三分之一与 Compound 交互地址 (通过供应或借用) 的用户也在 Maker 上开设了 CDPs。
Maker & Uniswap
共有 8946 个用户 – 8525 个不同 =>421 个用户重叠
通过提供流动性与 Uniswap 交互的用户有 1084 人——他们与 Maker 的重叠用户占 Uniswap 用户群总数的 38%。
Maker & Augur
共有 8501 个用户 – 8403 个不同 =>98 个用户重叠
因此，只有 15％开设 Augur 预测市场的人也在 Maker 上开设了 CDP。
Compound & Uniswap
共有 4688 个用户 – 4286 个不同 =>402 个用户重叠
重叠用户分别占 compound 用户群体的 11% 和 Uniswap 用户群体的 37%。
Compound & Augur
共有 4243 个用户 – 4177 个不同 => 66 个用户重叠
不到 2% 的 Compound 用户开放了预测市场，并且大约 10% 左右的 Augur 用户与 Compound 进行了交互。
Uniswap & Augur
共有 1723 个用户 – 1694 个不同 =>29 个用户重叠；最少的用户重叠
Maker & Compound & Uniswap
(421 + 1302 + 402)2 组用户的重叠 – (12547 个用户总数 – 10687 个不同用户) => 265 个用户重叠
Maker & Compound & Augur
(66 + 98 + 1302)2 组用户的重叠 – (12105 个用户总数 – 10679 个不同用户) => 40 个用户重叠
Maker & Uniswap & Augur
(29 + 421 + 98)2 组用户重叠 – (9585 个用户总数 – 9051 个不同用户) => 14 个用户重叠
Compound & Uniswap & Augur
(402 + 66 + 29)2 组用户重叠 – (5327 个用户总数 – 847 个不同用户) => 17 个用户重叠
为了更好地解释重叠用户群，交互的时间表可能是有趣的研究，我们可以回答这个问题——是谁将这些用户带入 DeFi？他们是如何开始的，为什么会留下来？对于那些对 4 种协议都使用过的人来说，通常「路径（选择）」是什么？ 有吗？
当然，我们希望 Maker 是大多数重叠用户的首选——因为在用户数量，与活动方面来说，它既是最早的，也是最大的。
幸运的是只有 10 个地址。通过查看历史最早的互动日期和互动平台，我们发现了以下情况：其中有 8 个在 2018 年 2 月至 11 月期间首次与 DeFi 进行了互动，另外 2 个则在 2019 年 1 月推出。令人惊讶的是，其中 5 个从 Augur 开始，4 个从 Maker，1 个从 Compound 开始。4 个协议共享的这些地址中没有一个是从 Uniswap 开始的——这可以告诉我们，至少在 DeFi「铁杆」用户中ーーUniswap 是旅程的后一站。
平台独家用户
由于我们已经了解了这些平台之间所有可能的重叠部分，因此同样有必要研究一下有多少用户是这些平台独家拥有的。
Maker
总共有 6347 名用户只使用 Maker 。考虑到重叠的数量，这个数字是非常高的，但既然 Maker 是目前为止用户量最大的，这个数字在一定程度上是预料得到的。我们可以说这些是 Maker 的忠实用户，占总用户的 80% 。
他们还开启了 86% 的 CDPs(17352 个里面有 14926 个)。这些用户包括了我们在之前文章中提到的那些用户ーー包括一个开启了 4893 个 CDPs
的用户（最大的 CDP 开启者）。
Compound
Compound 有 2143 名用户是它所独有的——大约占他们总用户群的 60%。
Uniswap
Uniswap 上的 515 名 liquidity 提供者 (47.5%) 没有与其他协议互动。
Augur
507 名用户是 Augur 独有的，占其总用户群的 80%。
我们可以看到，在这 4 个平台中，Augur 和 Maker 拥有最大份额的「忠实」用户。用来解释它们一个最多和一个最少的事实，可以归因于 Augur 有这样一个特殊的场景。
预测市场与其他协议几乎没有共同之处，因此我们可以假设 Augur 的用户在某种程度上可能对使用其他平台不感兴趣。
