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导语
前些天，我们在“去中心化借贷 :
概述”中，提到了四个非常有实力的借贷平台（MakerDAO,
Compound, Dharma, dydx）。Compound
V2 正式上线这几天，借贷量可以说显著增加。除此之外还有很多借贷类产品，比如，昨天刚刚集成 GUSD 的 BlockFi，它是支持贷款的财富管理服务平台。战略布局丰富的贷款平台 Bloqboard，就在昨天发布了新的借贷类数据分析平台 LoanScan。前一段时间新增达世币的贷款服务平台 SALT，等等。当然，还有最早的借贷服务平台 ETHLend，在月初 Aave 新的规划中提出去中心化借贷池
Decentralized Lending Pools
(DLPs)，新的 DLPs 协议中，将引入新的角色。并提供定制化服务。ChinaDeFi 会持续关注借贷类 DeFi 项目的最新动态。
Aave 是 ETHLend 的母公司，以下是 Stani Kulechov (Aave CEO) 的专访。
Stani Kulechov谈到了由 “DeFi OGs”建立的第一个
去中心化贷款市场。
你好！你的背景是什么，你在做什么工作？
我是 Stani Kulechov，Aave[1] 的创始人，它是第一个去中心化贷款市场 ETHLend
的幕后推手 [2]。我有法律的学习背景，在几年前创建了以太坊社区。
Ethlend 是我们的旗舰产品，也是去中心化贷款的基石。我们于 2017 年初推出这个产品，并且从那时起就听说我们是 DeFi 的 “OGs”。
我们的产品能够让借款人和放款人安全地签订抵押贷款。为了确保安全，我们使用的是去中心化技术（智能合约），因此我们不会持有用户的资金，他们的抵押品也都储存在这些预编程的智能合约里。在当前的市场中，ETHLend
为贷款交易提供了最去中心化的环境。 这是我们的一部分特色。
我们的用户群由两部分组成。一部分用户属于对各种资产进行杠杆操作的人，还有一部分用户是不愿意在当前市场环境下出售他们抵押资产的人。所以他们从去中心化市场中得到一笔贷款，并将资金兑现给 FIAT。由于贷款多数是长期交易，所以用户在使用了 DeFi 后，减轻了信任服务提供商需求的同时，也会更有安全感。
ETHLend 的背景故事是什么？
我对智能合约在合法场景中创造的可能性着迷。最终，当我开始规划场景时，我发现金融服务中的巨大潜力，因此我把重点放在了借贷上。 而让我对 Ethereum
保持兴趣最重要的原因是社区，在这个社区内有越来越多的人追随 DeFi 文化。
Ethereum 社区最终帮助我们验证了我们的模型，以及与智能合约相关的技术部分。
一旦我们看到更多的市场参与者和用户进入去中心化借贷领域，我们就能确信我们的概念验证模型已经成功。
来自社区的大多数有价值的验证和反馈，都是关于我们尽可能保持去中心化和改善用户体验的完整性，而这些这在几年前对所有去中心化应用程序来说是相当混乱的。
由于我们的初创公司起源于芬兰，离风险投资的场所有点远，所以一开始的资金筹措相当困难。最终，我们决定通过发放 LEND 代币 [3] 筹集资金，该代币用于市场中的不同实用场景，如费用减免。
目前，我们正在评估如何使用 LEND 代币，来引入对 ETHLend 和 Aave 其他产品的治理。
我们的团队是由 18 个不同背景的人组成。包括我自己，大多数团队成员都参与了开发，我们有一个非常出色的软技能部门正在努力向 DeFi 传递信息，并试图扩大我们的受众和整个 DeFi 空间。
在过去的几年里，我们一起建立了 DeFi，并积累了很多经验。我们希望将来能够为社区提供更多开发工具。
我们建立 ETHLend 的动机，是为了验证一个去中心化的借贷系统是否可行。因此，我们研究了创建去中心化交易的不同方法，最终创建了超担保贷款交易。
今天有多个 DeFi 项目扩展了我们的创新想法，对于这一进展我们感到非常高兴。
是什么促成了 ETHLend 的构建？
构建 ETHLend[4] 是一个相当漫长的过程。
特别是在第一年，因为我们使用的是最新的技术，所以投入了大量的资源到开发中，solidity 开发中最吸引人的部分是，可能在网上找不到任何答案，我们需要在团队中集思广益来解决这个问题。
这样的环境使我们的团队快速成长起来，我们非常幸运拥有这样的内部人才，并且随时准备迎接新的挑战。
对于我们的第一个 MVP 版本的贷款池，开发基本版本并应用到测试网，用了六个月，主网发布运行又花了六个月时间。
在产品规划过程中，我们做出的最有趣的决定就是，选择垂直方式——直接向 DeFi 用户提供我们的产品 (当时 DeFi
还不为人所知)。这种方法使我们与 DeFi 中的其他市场参与者变得不同，我们专注于提供协议并让其他人选择这种方式。这个决定是正确的，因为在整个过程中我们学到了很多东西，我们看到其他人现在正专注于直接向最终用户提供他们的服务。
我们一直致力于开发良好的智能合约架构，并对代码的去中心化和不可变性有严格的要求。ETHLend 是目前最去中心化的贷款市场之一。
对于我们来说，尽可能广泛地利用智能合约，为终端用户提供安全性是很重要的。
同时，我们也不想在用户体验上做出妥协。我们确信，改善用户体验是获得更多用户的关键，而整个 DeFi 生态系统和产品的增长肯定会吸引更多用户。
ETHLend 的商业模式是什么？
从经济上讲，ETHLend 有两个目标。 扩大 DeFi 空间和收取运营成本费用。 在第一年，我们只对用户收取矿工费和一个小额的提名费，以用来支付。
DeFi 的收费已经成为当下 DeFi 空间增长的次要因素。 目前生态系统有大约 10000 个用户，我们所有的 DeFi 提供商都为他们服务。
我们知道，向这些早期使用者收取支持去中心化项目的费用会适得其反。
由于 ETHLend 是一个开放的市场，借贷双方通过智能合约而相互连接，几乎所有的收益都流向了我们平台上提供资产流动性的借贷双方。
我们会向放款人收取小额费用，向借款人收取小额发起费用。
自从在市场上增加了稳定币以来，我们的业务量有了显著的增长，特别是随着 MakerDAO 的 DAI
稳定性费用上升到了 19.5%。有许多区块链初创公司，他们正在为 ETHLend 的定期贷款进行再融资。例如，客户每天支付 100 DAI
的贷款利息，再融资后，就能为整个贷款期间削减一半以上的借贷成本。 因此，对于贷款人和放款人来说，定期贷款是借贷双方的价值主张，因为他们不需要担心利息的上升。
对于其他竞争对手来说，如 Compound[5] 或 Dharma[6]，我们通过接受 150 多种数字资产（主要是 ERC-20 代币和比特币），来区分互操作性解决方案。 并不是 DeFi 空间的每个人都意识到，今天你可以用 BTC 作为抵押品借用 DAI，这不是一件很酷的事情吗？
除了可以支持广泛的资产类别之外，我们的市场也是完全基于用户需求的。
借款人可以选择现成的贷款提供或实际制定自己的条款，包括利率和贷款价值比率。因此，借款人可以通过提出要求而获得具有竞争力的低利率，放款人可以通过向借款人提供即时贷款获得高收益。
此外，我们还通过我们的 Aave Pay[7] 产品为借款人从 DeFi 到 FIAT 提供了一个门户，允许用户借用 DAI
或其他稳定币 [8]，并在现实生活中使用它们。
你对今天的监管环境有什么看法？
目前，无论服务提供商是托管的还是非托管的，都存在监管上的差异。 当服务提供者持有客户资产时，监管要求更高。 因此，为了避免这个问题，大多数 DeFi
空间运营商都是非托管的。
尽管智能合约能够处理所有繁重的工作，并通过为同行提供相互交流的能力来消除中间人，但是 DeFi 仍然面临着监管方面的不确定性。
我不认为这种不确定性会消失，不过，随着 DeFi 变得越来越受欢迎，它将引发更多讨论，并有希望从监管机构那里得到更多行动和确定因素。
你未来的目标是什么？
我们的下一个里程碑是提供去中心化贷款池 (DLPs)。去中心化贷款池 (DLPs) 是一种开源协议，任何人都可以在其中创建自己的贷款池。
例如，你可以根据自己的条款创建自己的池，并且可以制定自己的条款，比如利率、可接受的贷款抵押品和贷款价值比率。 其次，在这些池之上添加一个 DAO
治理层，这意味着你的资产流动性提供者或社区成员能够通过投票来治理池。
Aave 将推出自己的资金池，这意味着当前匹配的订单类型市场将转换为现成的贷款流动性。 因此，任何存入贷款池的人都将获得被动利息，并可在需要时提取资金。
对于借款人来说，DLPs
意味着他们可以在开始时借入为期一年的固定利率贷款。因此，我们能够在资金成本方面为借款人提供确定性，这对于机构借款人能够对冲风险是非常重要的。
我们希望尽快发布 DLPs 测试网的第一个迭代产品。允许我们的粉丝为他们自己的场景创建测试 DLPs 并吸引资产流动性。最终，我们将在 Aave
Pocket 手机应用中发布我们自己的 DLPs，其他用户也可以添加定制的 DLPs。
对 DeFi 市场的未来有什么看法？
Defi 肯定还会继续成长。 目前我们在 DeFi 上看到了很多基础设施项目，比如 ETHLend[9] 和 MakerDAO[10]。 更有意思的是下一层
DeFi，那里既有衍生产品，也有利用整个生态系统的产品。
关于智能合约最吸引人的地方是，默认情况下，它们可以与其他智能合约进行互操作，因此允许其他人在该智能合约上构建应用程序。
在 ETHParis 期间，一名学生构建了一个示例应用程序，他实现了一种以固定费率从 ETHLend 再融资可变 CDP 利率的方法。通过减少 CDP 和
ETHLend 的锁定资金数量来获得更大的交易量，从而帮助 Maker 保持稳定费相对稳定。
我们可以在哪里了解更多信息？
ETHLend[11] 是尝试 DeFi 的最简单的方法之一，想要了解更多关于我们的信息，请登录 aave.com[12]
也可以在 @AaveAave[13] 上关注我们。
我们希望了解 DeFi 产品如何构建以及生态系统如何随着时间的推移而发展。
原文链接：
作者：Defiprime
译者：苜蓿
References
[1] Aave: https://aave.com/ [2] ETHLend 的幕后推手 : https://ethlend.io/ [3] LEND 代币 : https://coinmarketcap.com/currencies/ethlend/ [4] ETHLend: https://ethlend.io/ [5] Compound: https://compound.finance/ [6] Dharma: https://www.dharma.io/ [7] Aave Pay: https://pay.aave.com/ [8] 币 : https://defiprime.com/stablecoins [9] ETHLend: http://ethlend.io/ [10] MakerDAO: https://makerdao.com/ [11] ETHLend: http://ethlend.io/ [12] aave. com: https://aave.com/ [13] @aaveaave: http://ethlend.io/
